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贺宛男:疫情严峻 股市何来激情 桂浩明:底气在哪里

来源:互联网 作者:恒瑞财经资讯 人气: 发布时间:2020-02-08
摘要:贺宛男:疫情严峻 股市何来激情 桂浩明:底气在哪里

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  导读:
  刘柯:行情一波三折 看清大势方向
  桂浩明:股市做多的底气在哪里
  贺宛男:疫情形势严峻 股市何来激情
  宋清辉:新三板高质量发展的三大关键
  郭施亮:流动性支持是本周最大看点 
  宋雪涛:疫情不改变经济趋势和市场主线
  黄湘源:对超常态行情需保持一份警惕
  应健中:一个有活力有韧性的股市已呈现
  水皮:创业板是反弹行情风向标
  曹中铭:产业资本加盟有利市场稳定

  刘柯:行情一波三折 看清大势方向
  鼠年第一周的行情让人回味,由于假期外围市场特别是新加坡A50股指期货和港股大跌,大家对2月3日开市的A股并不乐观。实际情况也是如此,周一 A股直接跳空下跌,上证指数跌幅达到7.72%。不过随后几天A股开始强势回升,周线收成一个低开高走的假阳线,周跌幅为3.38%。

  虽然从目前情况看A股的表现还算强势,但很多投资者心里还是在打鼓,此次疫情如此严峻,在部分中小微企业面临经营困难的情况下,A股这次真的可以单针探底结束调整?未来会不会出现二次探底?指数企稳后市场的热点机会将在哪里?

  第一个问题,A股是不是就此一步到位?

  A股此次能在短时间内企稳回升,有一个比较有利的因素,就是时间差。由于春节假期外围市场已经提前预演了这次突发事件对资本市场的影响,因此A股开市以后就是明牌,那就是肯定会补跌。但是连续大跌还是一步到位,这要看外围市场的表现。还好的是,外围资本市场并没有持续下跌,本周一 A股补跌时,港股已经率先企稳,这对A股的支撑作用明显。但需要注意的是,外围市场环境瞬息万变,A股会不会二次探底,在于此次疫情的发展,以及海外市场的反应,这些都是影响A股未来走势的重要因素。

  分析此次疫情对经济的影响,本来春节假期就重叠了传统制造业的停工周期,因此疫情虽然对传统服务业影响较大,但如果从全局情况看,对整体经济的影响也许并不如大家预计的那么厉害。特别是现在的远程智能办公,此次疫情对高科技行业的影响几乎可以忽略不计,即便是服务业也要区别对待,虽然大家没有去坐飞机坐高铁旅游,但网络娱乐产业却爆发了;虽然大家没有出门走亲访友,但在线视频、影视和电子商务却受益了。因此,如果一定要衡量此次疫情对经济的影响,应该是此消彼长,比当年非典全面受影响要好很多。

  但是,由于我们目前对此次疫情的认识依旧不全面,对疫情还必须做好心理准备。因此对资本市场的影响也许不是短期可以结束的。而且从个股的实际表现看,虽然本周后半周指数反击比较厉害,但很多个股还没有收复失地,市场还是在积极利用权重股指标股带动指数,希望以此带动整个市场信心的恢复。

  其实从市场角度看,如果再来一次探底,但不跌破前低,这样反复筑底以后的上涨似乎更为有利。我们从周五指数的宽幅震荡也不难看出,目前市场的信心还不是很稳,行情出现反复的可能性还是比较大的。

  第二个问题,创业板创反弹新高有什么深意?

  本周A股出现了不小的分化,上证指数明显弱于创业板指数。创业板指数在本周甚至创出了2025点的反弹新高,完全封闭了周一的跳空下跌缺口。 这是历史上不多见的,此前A股几次大跌,市场总是拉权重保大盘,这次为什么将维护市场信心的突破口选在创业板?

  这其实也好理解。首先是此前依靠权重股维持指数平衡的尝试很多都以失败告终,因为目前市场缺信心的不是机构投资者,而是大量的中小投资者,是散户,创业板又是散户云集的地方,容易产生踩踏效应。我们可以看到,主力拉抬创业板的手法与主板几乎一样,主要拉创业板的权重品种,牵一发而动全身。很多创业板公司的股价并没有回补周一的跳空缺口,甚至一多半还是在跌的,但创业板指数很强势,缓和了市场的恐慌情绪,甚至拉动主板缓慢回升。而且就目前市场情况看,主板的权重股很多都是传统消费股,受疫情影响较大,而且股价处于相对高位,很难再起到带动作用,如果一味拉主板权重维护市场稳定,市场还会出现新的资金挤出效应,事倍功半。

  从另一个角度看,这也表现了主流资金对未来市场的看法,即在大消费的增长空间不大的情况下,市场存量资金也在不断“搬家”,从大消费核心蓝筹向核心硬核科技转移。创业板、科创板集中了大量硬核科技企业,这些企业在目前智能办公、智能制造盛行的情况下受疫情影响较小,也是节前资金重点介入的品种,主力从这个角度去维护市场,既减缓了市场恐慌,也有利于自己仓位的转移。

  第三个问题,A股未来可持续热点在哪里?

  从中长期角度看,此次疫情终将过去,中国经济中长期向好的趋势不会改变,资本市场也会反应这个向好预期。那么,A股未来的热点可能有哪些?从最近资本市场的表现看,硬核科技龙头根本不理会此次波动,屡创新高者不在少数;在线智能产业脱颖而出,5G叠加之下未来可期;大健康产业再度崛起,智能可穿戴有望持续发力。

  首先是从去年下半年开始的自主可控进口替代硬核科技板块。典型代表是半导体芯片产业链、特斯拉产业链,这些板块的龙头品种屡创新高。这是因为机构资金正从传统的大消费中溢出,虽然高价科技股价格不菲,但总市值比起茅台和银行保险股来说,又是小巫见大巫,所以出现了持续性上涨,由此也可见机构资金“搬家”的态度与决心。在这些龙头企业股价不便宜的情况下,市场未来的机会应该在二线龙头的崛起,形成阶梯型科技股炒作浪潮,主流行业还是围绕5G、电子信息半导体硬件及设备、芯片制造产业链。

  第二是远程在线智能产业的爆发。从远程教育到远程医疗,再到云游戏产业,再到人工智能制造。即便没有此次疫情,在线智能产业的爆发也是迟早的事情,因为在5G商用的支撑下万物互联是大趋势。当年非典促成了阿里和京东这样的在线互联网商业巨头崛起,此次疫情将加速催生5G商用下的在线智能产业爆发,未来比较有前途的是基于VR、AR模式的云游戏与在线教育,高清视频和无延迟网络条件下的远程智能办公,新社交环境下的社区在线商业与智能物流配送等。

  第三是大健康产业、环保产业可能成为后疫情时代的中长线投资标的。健康比什么都重要,那么可以实时监测健康状况的在线健康智能可穿戴,保护整个生活环境的环境监测与废物废水处理等都将受到更多的关注。可以预计,未来从宏观角度看,生活环境净化、固体废水处理、公共医疗卫生设施建设将成为新的基建投资方向;从中观角度看,人们对于家用环境卫生处理和相关医疗设备的需求将爆发,甚至取代部分其它生活需求,相关企业将受益;从微观角度看,目前可以实现的在线健康监测就是有相关功能的智能可穿戴设备,主要是智能手表和手环,这个还能与5G商用叠加,很可能成为未来全球性家庭大健康产业的入口和风口。

  

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